摘要：
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北京时间8月7日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2025年二季度未经审计财务业绩：营收35．9亿元，环比上升15.6%；利润（Non-GAAP EBIT）6．7亿元，环比上升15.2%，同比上升116．4%。二季度，公司利润创14个季度以来最高，连续5个季度环比增长，多项业务核心指标持续向好。
规模方面，二季度公司交易额528.6亿元；管理在贷余额1057.8亿元；用户数2.36亿。
资产质量方面，风险指标连续4个季度持续向好：Q2新增资产FPD7环比下降约5%，全量资产入催率环比下降约2%，全量资产90+不良率环比下降约6%，资产质量逐季改善。
财务指标方面，二季度公司利润率（年化净利润/在贷余额）相比一季度提升34个基点，连续多个季度环比增长20个基点以上。
7月份，乐信启动6000万美元回购计划。下半年开始，分红比例从净利润的25%提升到30%。两者叠加，股东回报率有望进一步提高，充分展现公司对股东回报的重视和长期发展信心。
乐信CEO肖文杰表示：“公司坚持风险驱动、数据驱动，实现精细化运营的战略转型，迎来又一个高质量增长的季度。面对不确定的宏观环境，公司秉承审慎的经营策略，生态业务稳步增长、资产质量持续向好、盈利性持续回升，发展更加稳健。
展望未来，三季度，我们将继续稳健经营，积极发挥生态业务协同优势，提升公司经营韧性，保持风险持续下降、盈利继续增长。因此，维持全年净利润同比大幅增长的业绩指引。”
生态业务价值凸显，独特优势释放新能量
今年以来，《提振消费专项行动方案》、《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》等政策相继出台，“扩大消费领域金融供给”、“加大个人消费贷款投放力度、“强化金融服务与消费场景融合”等关键举措陆续部署。乐信积极响应促消费、惠民生的政策导向，通过丰富产品矩阵、优化服务体验落实相关政策要求，致力于以更便捷、更优惠的方式助力公众将消费意愿转化为消费行动，不断为消费提振贡献力量。
二季度，分期乐商城全面升级供应链，引入众多知名品牌商家，并加强“甄品惠”、“工厂店”等模式运营，满足用户多元化需求。优质消费场景叠加大促活动带动分期乐商城GMV不断上涨，尤其“6·18”期间，GMV同比增长139%，有效助力消费提升。
小微企业关系到经济社会发展和百姓民生。普惠金融对解决小微资金难题、增强韧性具有重要作用。今年5月，国家金融监督管理总局发文要求普惠金融“深化融资协调机制”、“精准匹配融资需求”。季度内，乐信旗下分期乐普惠利用大数据、AI大模型升级产品和服务，持续优化用户体验，提高授信匹配度，有效规避季节性、周期性经营波动导致的误拒问题，以低利息、高额度金融产品扶持小微、小小微经营发展。分期乐普惠 “相信微小梦想”计划累计在30个省市自治区的330多个县市落地，季度内链接贷款金额46.9亿元。
数科业务方面，乐信拥有量化风控领域深厚经验和专家团队，具备跨机构、跨平台风控能力，通过本地化部署的交付与服务，大幅提升合作方获客效能与留存率。季度内，在贷用户数量显著增长，交易额环比增加171.3%。
海外业务方面，乐信不断优化获客渠道和客户质量，加强风险运营、本地化管理、组合营销模式，实现资产结构持续调优以及连续多个季度规模、营收增长。
乐信持续深化生态业务创新，各业务稳健增长并进一步强化了互补协同、循环增强的良性生态，构筑独特竞争壁垒的同时，释放出显著社会价值。
风控体系升级、AI智能体落地，双轮驱动夯实底层能力
财报显示，二季度乐信研发投入1.6亿元，同比增长10%，持续保持行业领先。长期技术投入夯实了底层能力，风险、数据双轮驱动战略增强公司应对行业挑战的经营韧性。
（图：乐信驱动业务数智化发展的十大技术系统）
二季度，乐信重点对易受行业风险波动影响的客群进行专项识别和处置，通过交互式re-offer力促优质客户规模增长。同时，公司利用AI大模型升级风控体系，加大智能化风控工具建设和应用，提升风险决策效率及额度价格策略的精准性，推动风险管理从量化向智能化升级，构建在风险管理能力上的领先优势。本地化部署的AI大模型还运用于多个重要业务场景。如在贷后管理领域，从案件分配、催收作业到用户经营、代扣策略，智能数据辅助平台实现全流程AI赋能，驱动贷后回款效率显著提升。
AI大模型、智能体正重塑乐信业务流程，成为推动运营效率和用户体验升级的核心引擎。自研AI智能体（AI Agent） 季度内有较大进展，上线50个“AI智能体岗位”，带动经营、运营效率提升。今年内，乐信AI智能体岗位将扩展至100个以上，覆盖辅助策略优化、催收质检及决策提效等场景，推动风险管理精准性升级，为长期发展铺设安全垫。凭借在AI大模型、智能体领域的创新探索与应用，乐信在二季度荣获《亚洲银行家》“中国金融科技公司最佳AI技术”大奖。这也是公司连续第七年获得《亚洲银行家》荣誉奖项。
乐信聚焦消保治理顶层设计与长效机制建设，推进消保融入业务全链路，以用户需求与产品体验作为双驱动引擎，构建“预见式”权益保护体系，推动消费者保护工作高质量发展。二季度，公司加大消保工作科技投入，完善数智化、模型化工具50余项，提升了服务响应率、用户满意度。
