关乎数字人民币、货币政策框架、全球金融治理，潘功胜在陆家嘴论坛释放重磅政策信号

adminddos 2025-06-18 15:22:26 4 抢沙发

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2025陆家嘴论坛6月18日上午开幕，本届论坛的主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”，中国人民银行行长潘功胜与上海市市长龚正担任共同轮值主席。

中国人民银行行长潘功胜

潘功胜在开幕式上宣布将在上海实施的八项政策举措：涵盖了数字人民币、银行间市场交易报告库、个人征信机构、自贸离岸债、离岸贸易金融、优化升级自由贸易账户功能、“先行先试”结构性货币政策工具、人民币外汇期货交易等。

在题为《关于全球金融治理的若干思考》主题演讲中，潘功胜聚焦国际货币体系、跨境支付体系、全球金融稳定体系、国际金融组织治理四个方面。

他指出，未来，国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进。无论是单一主权货币还是少数几个主权货币作为国际主导货币，主权货币国都需要承担相应责任，强化国内财政纪律和金融监管，推进经济结构性改革。

潘功胜强调，按照已达成的共识，尽快推动份额占比调整，是IMF完善治理、提升自身合法性、代表性的关键。

8项政策措施将在上海落地：设立数字人民币国际运营中心，“先行先试”结构性货币政策工具创新等

在发言伊始，潘功胜一口气宣布了8项将在上海实施的金融政策。

一是设立银行间市场交易报告库。高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管。

二是设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。

三是设立个人征信机构。为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系。

四是在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。创新业务规则，支持上海发展离岸贸易。

五是发展自贸离岸债。遵循“两头在外”的原则和国际通行的规则标准，拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区优质企业的融资渠道。

六是优化升级自由贸易账户功能。实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平，助力上海高水平对外开放。

七是在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新。包括开展航贸区块链信用证再融资业务、“跨境贸易再融资”业务、碳减排支持工具扩容等试点。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券。

八是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险。

谈货币政策框架转型：未来将不断地做好评估和完善

在去年的陆家嘴论坛上，潘功胜详解了中国的货币政策立场和未来货币政策框架的演进。

潘功胜今日表示，一年来，人民银行坚持支持性的货币政策立场，从数量、价格、结构等方面，出台了多项货币政策措施，有效支持了经济持续回升向好和金融市场的稳定。同时，完善货币政策框架，优化货币政策中间变量，培育政策利率，提升货币政策传导效率，丰富货币政策工具箱，做好政策沟通和预期引导。货币政策框架的转型是一个渐进、持续的过程，未来我们还将不断地做好评估和完善。

未来国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进

潘功胜表示，当前新一轮对货币体系改革的讨论，更多来自地缘政治层面，大致有两个方向：第一个方向，是如何弱化对单一主权货币的过度依赖和负面影响，形成少数强势主权货币的良性竞争和激励约束机制；第二个方向，是由一种超主权货币作为国际主导货币，讨论比较多的是IMF特别提款权（SDR）。

“未来，国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进。无论是单一主权货币还是少数几个主权货币作为国际主导货币，主权货币国都需要承担相应责任，强化国内财政纪律和金融监管，推进经济结构性改革。”潘功胜表示。

谈及SDR，潘功胜表示，在操作层面，需要优化机制安排，逐步扩大SDR的使用。在分配和发行机制上，目前IMF分配SDR主要用于危机应对，多采取一次性大额发行的方式。未来，可增加常态化SDR发行并扩大发行规模。在使用范围上，积极推动私营部门和各类市场主体积极参与，在国际贸易、投融资活动中广泛使用SDR，发行以SDR计价的债券，提升SDR作为储备资产的作用，并建立适应大规模使用的SDR结算机制。

全球跨境支付体系朝着更加高效、安全、包容、多元的方向发展

潘功胜表示，近年来，传统跨境支付体系面临的问题逐渐凸显。一是传统跨境支付方式与新兴数字技术存在代差，效率低、成本高、普及性差等问题亟待改善。二是跨境支付需要协调不同的法律和监管框架、更多的利益相关者，国际合作有待加强。三是地缘政治博弈加剧，传统跨境支付基础设施容易被政治化、武器化，作为单边制裁工具使用，破坏国际经济金融秩序。

他认为，新兴支付基础设施和结算方式不断涌现，推动全球跨境支付体系朝着更加高效、安全、包容、多元的方向发展。这一趋势未来会持续增强。一是跨境支付体系向多元化发展。二是支付系统和生态的互操作性不断提升。三是新兴技术在跨境支付领域加速应用。

“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展，实现了‘支付即结算’，从底层重塑传统支付体系，大幅缩短跨境支付链条，同时对金融监管也提出了巨大的挑战。智能合约、去中心化金融等技术也将持续推动跨境支付体系的演进和发展。”潘功胜表示。

全球金融稳定体系正面临新挑战：监管框架仍然碎片化、新兴领域监管不足、对非银行中介机构的监管仍薄弱

“以强有力的国际货币基金组织为核心，构建多元、高效的全球金融安全网，维护全球金融监管规则的一致性和权威性，是危机防范与化解的关键路径，也是应该继续坚持的方向。”

潘功胜表示，当前，全球金融稳定体系正面临一些新的挑战。具体来说：

第一，监管框架仍然碎片化，甚至出现“竞争性逐底”的倾向。

第二，数字金融等一些新兴领域监管不足。比如，对于快速扩张的加密资产市场和气候风险相关的监管框架，全球监管协调不足，监管的取向大幅摆动并受政治的驱动太强；人工智能在金融领域的应用，缺乏统一监管标准。全球需要加强监管协同，补齐监管短板。

第三，对非银行中介机构的监管仍然薄弱。过去20年，非银行中介机构在全球融资中的比重大幅上升。这类融资稳定性较弱，透明度较低，杠杆水平不断上升，监管有待加强。

按照已达成的共识，尽快推动IMF份额占比调整

谈及国际金融组织治理，潘功胜指出，随着全球经济格局变化，IMF、世界银行等主要国际金融组织和一些区域性金融组织的份额和投票权长期缺乏实质性调整，新兴市场和发展中国家的占比明显低于在全球经济中的实际地位。国际社会还应关注，个别成员国奉行单边主义的政策取向，干预和影响了国际金融组织的治理和运作。国际金融组织需要与时俱进推进治理改革，动态反映成员国在全球经济中的相对地位，提高新兴市场和发展中国家的话语权和代表性，维护和践行真正的多边主义，提升治理效率。

在诸多国际金融组织中，IMF处于核心地位，在全球经济金融治理中发挥着重要作用。潘功胜强调，当前IMF的份额占比没有能反映成员国在全球经济中的相对地位。按照已达成的共识，尽快推动份额占比调整，是IMF完善治理、提升自身合法性、代表性的关键。

他同时称，在完善治理结构的同时，主要国际金融组织应进一步强化经济监督职能，客观评估全球和各国面临的风险，积极引导各国坚定支持经济全球化和多边贸易体系。加强对各国的政策引导，强化宏观经济政策协调，维护国际金融体系稳定。